布局了七年的肉毒素项目落空,近日,华熙生物向曾经的合作方发起巨额索赔。
华熙生物公告称,因韩国美得妥公司(Medytox)违约,华熙生物全资子公司钜朗已于1月18日向新加坡国际仲裁中心提起仲裁,向美得妥公司初步索赔7.5亿港币,约合人民币6.4亿元。
美得妥是韩国市占率居首的肉毒素企业,华熙生物在2015年5月开始就肉毒素引进与美得妥合作。当时国内只有一款国产、一款进口的肉毒素,华熙生物一旦成功,将有望获得巨大市场。
华熙生物不遗余力,为了引进肉毒素,先后出资5000万港元、1678万港元、1200万港元,进行相关产品在中国大陆地区的独家注册开发等工作。没想到,2020年美得妥公司因生产安全问题在韩国频频爆雷,相关产品的生产许可被逐个吊销,导致中国的注册程序也遇阻。
这样的遭遇,公司失去的不止是钱,可能还有中国肉毒素市场的机会。华熙生物提起6.4亿元巨额索赔,并不是没有道理。
2012年,曾经的玻尿酸原料大佬华熙生物瞄向医疗市场,先是推出面向医美终端的产品“润百颜”,此后又向骨科、眼科等医疗业务延伸,成功打破了原有主营业务的限制。
一段时间以来,华熙生物成为医美行业的代表。到2018年,玻尿酸、水光针和面膜等医美产品已经成为华熙生物营收大头,在华熙生物医疗终端业务内的收入占比高达78%。
但玻尿酸的市场门槛比较低,随着爱美客、昊海生科等竞争对手的进入,玻尿酸市场开始饱和。而且,医美市场也在悄然变化,据第三方机构新氧数据,2020年,线上成交“非手术类”项目中,肉毒素已超过玻尿酸填充及水光针,排名首位。
A型肉毒素很早就被应用于斜视、面肌痉挛等病症,2002年美国首次批准肉毒素用于医美,此后开始广泛应用。华熙生物2015年开始布局肉毒素赛道,看中了韩国首个获得肉毒素许可、市占率排名第一的美得妥公司,可以说是势在必得。
可能是出于对合作伙伴的信任,华熙生物选择以成立合资公司华熙美得妥的方式进行。当年,华熙以5000万港币的出资获得合资公司一半的股权,美得妥以2500万港币的出资及肉毒素产品的独家代理权分得另一半股权。
2016年8月,刚完成协议签署,华熙生物就马不停蹄启动了相关产品在大陆地区的临床试验,并先后出资1678万港元、1200万港元,投入到开发工作中。2018年,华熙在国内申报上市,2019年11月,相关肉毒素产品正式进入CDE审评审批程序。
不料,此后美得妥公司频频爆雷。
2020年6月,美得妥公司因使用未经批准的原液,被韩国食品医药品安全厅查处,导致肉毒素产品Meditoxin的批准文号被撤销,并无限期停产。此后,美得妥旗下的另一款肉毒素Innotox又曝出伪造实验材料,被吊销产品许可。
到2021年1月,美得妥的核心肉毒素产品几乎全军覆没。华熙生物和美得妥的官司纠缠至今仍未了结。
中国对肉毒素产品的监管态度一直比较严格,一般临床试验需要三五年时间,华熙生物几乎不可能在短期内再向市场推出其他肉毒素。
而且,在这七年里,正版的美得妥肉毒素没能引进,国内市场上反倒出现了不少“海外代购”私自引进美得妥的肉毒素产品。据韩国关税厅数据,仅2019年,美得妥出口到中国的总额就超过2.6亿元。
去年8月,华熙生物发布《关于投资Medybloom的后续进展公告》称,公司已于7月29日向美得妥发出律师函,终止合作协议。由于未达成一致,华熙生物又于今年1月提起仲裁。
华熙生物深陷诉讼泥潭的时候,其他公司趁虚而入。
2021年3月,昊海生科以1.9亿美元的投前估值根据Eirion完成的各项约定的里程碑事项最多投资3,100万美元认购Eirion的A轮优先股。同时,Eirion有偿授权本集团创新外用涂抹型A型肉毒毒素产品ET-01、经典注射型肉毒毒素产品AI-09、治疗脱发白发用小分子药物产品ET-02在中国大陆、香港及澳门特别行政区、台湾地区的独家研发、销售、商业化许可。昊海生科通过这项交易将顺利进入肉毒毒素和小分子药物领域。
爱美客也于同年,以34亿元买下了韩国肉毒素公司,又对韩国医美公司Huons Bio进行增资,合作研发并引进肉毒素产品。
眼看两家主要竞对都成功入场,自己耗时七年却无功而返,华熙生物对合作伙伴的不满也情有可原。
失去肉毒素后,华熙生物将增长希望寄托于功能性护肤品上。2018年,华熙生物功能性护肤品收入2.9亿元,占总营收比例为23.04%。到2021年,该板块营收达到33.19亿元,是2018年的11倍,占总营收的比例超过67%,成为华熙生物新的基本盘。
不过,在“彩妆”领域,华熙生物也还是得面对像贝泰妮这样的对手。2021年,贝泰妮旗下核心大单品“薇诺娜”销售额接近40亿,是目前行业市占率第一的品牌,为23.4%。排名第二的理肤泉的市占率为10.9%。而华熙生物的第一品牌润百颜的市占率为7%,贡献12.2亿的营收。昔日龙头华熙生物正处于夹缝中。
(资讯来源:网易&新浪财经)
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